Grüne Märkte

Das öffentliche Bewusstsein für Klima- und Umweltbelange, Ökofonds als Finanzanlagen und entsprechende Gesetzgebungen verstärken diesen Trend. Während die Wirtschaft derzeit in die Entwicklung grüner Produkte und Technologien investiert, nimmt parallel dazu die Zahl grüner Finanzprodukte wie Carbon Credits, grüne Hedgefonds und sozial verantwortliche Investmentsfonds zu.

Angesichts dieser Entwicklung prognostiziert die Unternehmensberatung Frost & Sullivan dem Europamarkt für grüne Investitionen bis 2014 ein durchschnittliches Jahreswachstum von 18 Prozent auf dann 572,9 Milliarden Euro. Zwischen 2006 und 2007 war bereits eine 20-prozentige Steigerung von 150 Milliarden Euro auf 180,40 Milliarden Euro zu verzeichnen. Als wachstumsstärkster Sektor mit einer Jahreswachstumsrate von 18,6 Prozent dürften sich die Aktienfonds erweisen, gefolgt von Stabilitätsfonds mit 16,8 Prozent.

"Der Markt für grüne Investitionen hat ein enormes Renditepotenzial. Im Zuge der globalen Erwärmung und des Klimawandels wird er in den nächsten Jahren stetig an Volumen zulegen", so Kirti Timmanagoudar und Kavitha Chakravarthy, Financial Analysts bei Frost & Sullivan. "Unterstützt durch entsprechende Gesetze und die öffentliche Nachfrage nach grünen Investitionen hat sich inzwischen ein ansehliches Angebotsspektrum herausgebildet".

Mehrere Regierungen bieten Subventionen und Steuererleichterungen an. Und Unternehmen werden unter anderem mithilfe des Carbon-Credit-Systems zu ökologischem Handeln ermutigt. Für die Zukunft ist von der Einführung strikter Umweltstandards auszugehen, die für alle Unternehmen bindend sind.

Auch Rentenfonds investieren ihre Gelder zunehmend in sozial verantwortliche Investments. Ein Trend, der in nächster Zeit durch entsprechende Vorschriften noch verstärkt werden dürfte. „Wir rechnen damit, dass Rentenfonds demnächst gesetzlich dazu verpflichtet werden, zumindest einen gewissen Anteil ihrer Mittel auf diese Weise zu investieren“, so Chakravarthy. „Das dürfte dem Markt zusätzlichen Auftrieb verleihen“.

Allerdings sind ökologisch-ethische Investitionen derzeit sehr „en vogue“. „Wenn zu viel Geld in diesen Bereich fließt, kann das die Preise für grüne Aktien künstlich nach oben treiben“, warnt Timmanagoudar. “In der Folge könnte die grüne Blase platzen, was große Marktverluste und eine Kapitalerosion bedeuten würde“.

Insgesamt ist jedoch davon auszugehen, dass der Europamarkt für grüne Investitionen mittelfristig überdurchschnittliche Renditen liefern wird. Sozial verantwortliche Investmentfonds haben in der Vergangenheit stark von diesem Sog profitiert und dürften in naher Zukunft nochmals erheblich zulegen. „Allerdings sollten sich Investoren davor hüten, alles auf die ‚grüne Karte’ zu setzen“, warnt Timmanagoudar. „Stattdessen sollten sie systematisch vorgehen, gründlich recherchieren und sich nicht von dem allgemeinen Hype anstecken lassen.“

Die Studie European Green Investment Market – Investment Analysis ist Bestandteil des Programms Financial Benchmarking in the Asset Management Industry, das unter anderem folgende Analysen umfasst: Asset Management Industries in India, China and Brazil; Lifecycle Funds and Active Extension Investment Strategies in the US. Sämtliche Studien im Subskriptionsservice basieren auf ausführlichen Interviews mit Marktteilnehmern und bieten detaillierte Informationen über Marktchancen und Branchentrends.